tipos de estrategias de opción

Las opciones son instrumentos derivados que se negocian en el precio del activo subyacente, generalmente en las existencias. Los contratos de opción son el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado durante un período determinado de tiempo. Opción comerciantes han desarrollado una amplia gama de estrategias para generar beneficios de las opciones en diferentes condiciones de mercado. Las estrategias van desde conservadores hasta muy agresivo.

La compra de un contrato de opción se llama ir largo del contrato. Una opción de compra comprador quiere que el valor subyacente de aumentar en valor y poner comprador está buscando para el activo subyacente a declinar. Ir en largo sobre las opciones es una forma de apalancamiento y de bajo costo para obtener beneficios en el cambio de precio. Por ejemplo, si IBM cuesta $ 126 por parte de un inversionista común pagaría 12.600 dólares al dueño de 100 acciones de IBM. La opción comerciante puede comprar una opción de compra de IBM con un precio de ejercicio de $ 125 para 100 acciones de IBM y una caducidad de dos meses en el futuro por $ 575. Si las acciones de IBM aumenta a $ 135, el dueño del almacén ganará $ 900 o una devolución de 7 por ciento. La opción comerciante ganará $ 1,000 ($ 135 menos el precio multiplicado por 125 dólares huelga 100) menos la prima de opción de $ 575 o $ 425. Este es un aumento de 74 por ciento y será mayor si la opción comerciante puede vender la opción antes del vencimiento y conservan prima de tiempo, así como el valor intrínseco en el contrato. En el lado negativo, si IBM es inferior a $ 125, la opción comerciante sufrirá una pérdida del 100 por ciento y el propietario inmóvil será propietario de las acciones al valor actual.

Cubierto por escrito llamada es una estrategia popular conservador de generar ingresos por la venta de contratos de opciones. El comerciante compra cubierta compra acciones y al mismo tiempo vende opciones de compra sobre esa población. Cada contrato de opción es de 100 acciones de la acción subyacente. Por ejemplo, el comerciante compra 100 acciones de Starbucks en $ 27,04 por acción y vende, o se corta, una opción de compra SBUX con un precio de ejercicio de $ 28 y se vence en dos meses. La prima de la opción recibida es de $ 111. El costo neto para entrar en el comercio es 2.593 dólares más comisiones. Si Starbucks stock está por debajo del precio de ejercicio $ 28 en vencimiento el comerciante mantiene la prima de la opción y puede escribir otra llamada, el futuro en contra de la población. Si SBUX eleva por encima de 28 dólares, el stock se llama lejos, el comerciante recibirá $ 2.800. La devolución si la acción está fuera de lugar es de 4,3 por ciento y el rendimiento esperado si se ejerce la opción es de 8,0 por ciento. El comerciante compra cubierta quiere repetir este proceso cuatro a seis veces al año.

Un spread opción es la compra simultánea y venta de puts o calls con diferentes precios de ejercicio para lograr un potencial de beneficio particular basado en el movimiento del activo subyacente. Los diferenciales se puede configurar como se propaga alcista para ganar si aumenta subyacentes o se extiende bajistas si el activo subyacente se prevé una disminución. Bull y los diferenciales de oso puede configurarse con cualquiera de puts o calls. Usando nuestro llamado IBM desde arriba, el comerciante puede establecer una llamada toro transmite por ir en largo – Venta – la convocatoria de huelga $ 125 y cortocircuito – la venta – el ejercicio de la opción llamada de $ 130 del mismo vencimiento. La llamada de larga tiene un precio de $ 5,75 y la prima llamada corta es de $ 1,85. El costo neto para el comerciante es de $ 390 (la diferencia en las primas por 100). Máximo beneficio se logra si IBM se mueve por encima de 130 dólares y es la diferencia de los precios de ejercicio menos la prima pagada, en este caso $ 190 o un 48,7 por ciento de beneficio. Máxima pérdida es la prima completa pagada de IBM está por debajo de $ 125 en caducidad. Una divergencia bajista convocatoria se podría establecer por un cortocircuito en la llamada de $ 125 y va mucho la llamada de $ 130 y tomar la red de 390 dólares como crédito. El comerciante se queda con los $ 390 si IBM está por debajo de $ 125 en la fecha de vencimiento.

Hay una amplia gama de opciones de combinación de estrategias que implican la combinación de ir corto y / o largo plazo tanto pone y llama a tomar ventaja de la fijación de precios y la estructura de los contratos de opciones. Las combinaciones tienen nombres como montar a horcajadas, estrangular, higo hoja, mariposa, mariposa cóndor y hierro. Las combinaciones también incluyen márgenes avanzadas como los diferenciales de calandra y los diferenciales de relación. Los operadores utilizan estas estrategias después de haber dominado el uso de las estrategias mencionadas anteriormente para tomar ventaja de ciertas condiciones de mercado. A modo de ejemplo, la mariposa de hierro consiste en la compra o venta de cuatro contratos de opciones diferentes en tres diferentes precios de ejercicio de beneficiarse si la acción subyacente se mantiene a un precio determinado.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *